Laki sijoitusrahastolain sekä eräiden siihen liittyvien lakien muuttamisesta, hallituksen esityksen valmistelu

Tavoitteet ja tuotokset

Hallituksen esityksessä ehdotetaan sijoitusrahastolakiin (48/1999) tehtäväksi muutoksia, joilla pannaan kansallisesti täytäntöön sijoitusrahastodirektiivin (85/611/ETY) muutokset (2001/107/EY ja 2001/108/EY). Lisäksi sijoitusrahastolakiin ehdotetaan tehtäväksi muutoksia koskien eräitä lakiin perustuvia hakemusasioita ja niiden osalta toimivaltaista viranomaista. Samalla sijoitusrahastolakiin ehdotetaan lain soveltamiskäytännöstä saatujen kokemusten perusteella tehtäväksi joitakin pääasiassa teknisluontoisia muutoksia.

Sijoitusrahastolain muutoksella täytäntöönpantavat sijoitusrahastodirektiivin muutokset koskevat rahastoyhtiön toimiluvan edellytyksiä ja rahastoyhtiön toimialaa, jota ehdotetaan laajennettavaksi koskemaan sijoitusrahastotoiminnan ohella tiettyjä sijoitus-palveluyrityksistä annetun lain (579/1996) mukaisia palveluja. Ehdotukseen sisältyvät säännökset rahastoyhtiön oikeudesta harjoittaa toimintaa muissa valtioissa ja ulko-maisten rahastoyhtiöiden oikeudesta harjoittaa toimintaa Suomessa. Rahastoyhtiö velvoitettaisiin laatimaan jokaisesta hallinnoimastaan sijoitusrahastosta yksinkertaistettu rahastoesite.

Sijoitusrahastodirektiivin mukaisen sijoitusrahaston sijoitustoiminnan mahdollisuuksia ehdotetaan laajennettavaksi. Sijoitusrahaston varat voitaisiin sijoittaa arvopapereiden ohella aiempaa suuremmassa määrin vakioituihin ja vakioimattomiin johdannaissopimuksiin, toisten sijoitusrahastojen ja yhteissijoitusyritysten osuuksiin, talletuksiin luottolaitoksissa ja rahamarkkinavälineisiin. Rahastoyhtiöt voisivat ehdotuksen mukaan perustaa myös indeksirahastoja, jotka saisivat poiketa tavallisista riskinhajautussäännöksistä. Samalla täsmennettäisiin sijoitusrahastolain riskien hajauttamista koskevia säännöksiä.

Rahoitustarkastuksesta annetun lain uudistuksen yhteydessä tehtiin periaateratkaisu yksittäisiä toimilupia, sääntövahvistusasioita ja poikkeuslupia koskevien hakemusasioiden käsittelyn siirtämisestä valtioneuvostolta Rahoitustarkastuksen päätettäväksi. Mainitun periaateratkaisun mukaisesti rahastoyhtiöitä, säilytysyhteisöjä, sijoitusrahas-toja ja erikoissijoitusrahastoja koskevat hakemusasiat siirrettäisiin esityksen mukaan Rahoitustarkastuksen toimivaltaan.

Esityksellä pyritään suomalaisen sijoitusrahastotoiminnan kansainvälisen kilpailuky-vyn parantamiseksi luomaan edellytyksiä ja puitteita sijoitusrahastojen tuotekehitykselle ja rahastoyhtiöiden muun toiminnan harjoittamisen kehitykselle varmistaen samalla kuitenkin riittävän sijoittajansuojan toteutuminen. Esityksellä pyritään myös selkeyttämään viranomaisten roolia ja kohdistamaan viranomaisresursseja sijoitusrahastotoiminnan valvonnassa uudelleen.