Valtioneuvoston päätös VM/2022/149
« Valtioneuvoston yleisistunto 1.9.2022 14.30
Valtiovarainministeriö
Valtiontakauksen myöntäminen InvestEU-lainaohjelmalle
Ministeri
Annika Saarikko
Esittelijä
Finanssineuvos, yksikön päällikkö Sakari Lehtiö, p. +358 295530439
Asia
Valtioneuvostolle esitetään, että se myöntäisi InvestEU-lainaohjelmalle vastavakuuksia vaatimatta 8,7 miljoonan euron suuruisen back-to-back guarantee -valtiontakauksen, jolla varaudutaan Euroopan Investointirahaston (EIR) takaamien investointilainojen luottotappioiden korvaamiseen siltä osin kuin niitä ei saada korvattua Suomen lainaohjelman vakuudeksi tallettamasta 91,3 miljoonan euron käteisosuudesta. EIR:n ja rahoituslaitosten välisten sopimusten implementointiperiodi on vähintään 4 vuotta. Rahoituslaitokset voivat myöntää lainoja 3 vuoden ajan sen jälkeen, kun ovat tehneet takaussopimuksen EIR:n kanssa. Laina-ajat voivat olla yli 12 vuoden mittaisia. Valtiontakaus on käteisosuuden tavoin voimassa siihen saakka, kunnes viimeinen laina/sitoumus on maksettu loppuun. Valtiontakauspäätöksessä määrättäisiin valtiovarainministeriön ja Valtiokonttorin tehtävistä, jotka liittyvät takauksen hallintaan sekä takaukseen liittyvästä raportointivelvollisuudesta. Esitetään valtioneuvostolle, että valtiovarainministeriö antaa tämän valtiontakauspäätöksen toimeenpanoa sekä valtiontakauksen valvontaa koskevat tarkemmat ohjeet sekä hyväksyy ja allekirjoittaa back-to-back-guarantee -takausdokumentit ja muut mahdollisesti tarvittavat asiakirjat sekä hyväksyy takausjärjestelyssä mahdollisesti esitettävät ehtojen muutokset. Valtioneuvostolle esitetään, että myönnettävästä valtiontakauksesta ei valtion lainanannosta sekä valtiontakauksesta ja valtiontakuusta annetun lain (449/1988) 15 §:n mukaisesti perittäisi takausmaksua, koska kyseessä ei ole tavanomainen lainanantajalle annettava takaus ja Euroopan Investointirahasto perii vuotuista 0,75 %:n takausmaksua, josta EIR:n osuus 0,35 % ja Suomen valtion osuus 0,4 %. Suomi tulee tekemään komissiolle ryhmäpoikkeusasetuksen mukaisen ilmoituksen ennen tuotteen käyttöönottoa. Valtiontukiprosessia hoitaa työ- ja elinkeinoministeriö. Takaus tulee voimaan samanaikaisesti Suomen valtion ja EU komission allekirjoittaessa rahoitusosuussopimuksen. Takausvaltuutta korotettiin vuoden 2022 toisessa 28.6.2022 hyväksytyssä talousarviossa enintään 50 000 000 euron määrään.
Esitys
Valtioneuvosto päättää antaa vastavakuuksia vaatimatta enintään 8,7 miljoonan euron suuruisen back-to-back guarantee -takauksen Suomen jäsenvaltiokohtaiselle 700 miljoonan euron InvestEU-lainaohjelmalle, päättää, että takauksesta ei peritä takausmaksua ja päättää valtuuttaa valtiovarainministeriön antamaan valtiontakauspäätöksen toimeenpanoa sekä valtiontakauksen valvontaa ja hallintaa koskevat tarkemmat ohjeet sekä hyväksymään ja allekirjoittamaan tarvittavat asiakirjat sekä hyväksymään takausjärjestelyssä mahdollisesti esitettävät ehtojen muutokset
Vaikutukset
TALOUDELLISET VAIKUTUKSET Valtioneuvostolle esitettävän valtiontakauksen enimmäismäärä on rajattu 8,7 miljoonaan euroon. Takaukseen sisältyy riski valtion maksuvelvollisuudesta takauksen perusteella. Lainaohjelman lainoista aihetuvat luottotappiot katetaan ensisijaisesti 91,3 miljoonan euroon käteisosuudesta, jonka Suomi osana rahoitusjärjestelyä tallettaa vakuudeksi Euroopan investointirahastolle. Takausosuudesta astuu aluksi voimaan 3 008 409 euroa ja takaus nousee lopulliseen arvoonsa 8 700 000 euroa samassa suhteessa, kun käteisosuutta maksetaan EIR:lle. EIR on arvioinut, että 95 %:n todennäköisyydellä käteisosuus kattaa sekä takauksista odotettavat tappiot että hallinnointipalkkiot. Käteisosuus sijoitetaan matalariskisiin sijoituskohteisiin, joiden avulla pyritään säilyttämään sijoituksen arvo sijoitushorisontin ajan. EIR:n takauksen ollessa 70 %, lainaa rahoituslaitos loppuosan 30 % omalla riskillään. Kotitalouksien lainoissa riskinjakosuhde on 80 % / 20 %. Riskinjakoperiaate kannustaa myös rahoituslaitoksia kartoittamaan investointien rahoituksen todelliset riskit. EIR:llä on myös luottoluokitusvaatimukset kokonaisportfoliolle. EIR osoittaa luottoluokitusvaatimuksia myös rahoituksen välittäjille. Rahoituksen välittäjä raportoi EIR:lle neljä kertaa vuodessa portfolion sijoituksista niiden luokituksista.
Päätös
Valtioneuvosto hyväksyi esityksen